گالری تصاویر
اینفوگرافیِ خلاصه فصل
روایت آغاز
نیویورک، ۱۹۸۹.
در طبقهی چهاردهم یک ساختمان اداری، گروهی از برنامه نویسان جوان
در مقابل مانیتورهای سبزرنگ، خطوطی از کُد مینویسند.
هیچکس در آن اتاق کراوات نزده است.
در میان آنها، مردی با ریش کوتاه و نگاهی آرام ایستاده است.
میگوید:
اگر ریاضیات بتواند جهان را توصیف کند،«
»چرا نتواند بازار را هم بفهمد؟
آن مرد، دیوید ای. شا است ، استاد علوم کامپیوتر دانشگاه کلمبیا که تصمیم گرفت
بازار را مهندسی کند.
فلسفه فکری و مدل ذهنی
دیوید شا باور داشت که بازارها قابل پیشبینی نیستند، اما قابل محاسبهاند.
او به جای تمرکز بر تحلیل بنیادی یا تکنیکال،
تمرکز را بر الگوهای احتماالتی کوتاه مدت و خودتکرارشونده گذاشت.
1 . بازار بهعنوان ماشین اطالعات
به نظر او بازار نه احساس دارد و نه قصد؛
بلکه فقط داده تولید میکند.
کار معامله گر، نه پیشبینی، بلکه فشرده سازی این دادهها برای تصمیم است.
اگر داده کافی داشته باشی، خود بازار به تو می« ».گوید چه کار کن
2 . برتری الگوریتم بر انسان
او اعتقاد داشت که غرور انسانی دشمن بازده است.
در D. E. Shaw ، تصمیمات معامالتی کامالًخودکار و مبتنی بر کُد بود.
هیچکس اجازه نداشت براساس حس یا خبر تصمیم بگیرد.
به قول خودش:
ما تریدر نیستیم، ما معماران رفتار سرمایه « ».ای هستیم
3 . فناوری بهعنوان برتری رقابتی
او از اولین کسانی بود که فهمید زیرساخت تکنولوژیک در بازار، خود به اندازهی استراتژی مهم است. به همین
دلیل، شرکتش سرورهای اختصاصی، شبکههای پرسرعت، و الگوریتمهای همزمانسازی ( synchronization ) را
ساخت ، در زمانی که واژهی “ High -Frequency Trading .” هنوز وجود نداشت
معامله یا تصمیم نمادین
یکی از بزرگترین دستاوردهای D. E. Shaw،
ایجاد سیستم معامالتی خودکار بین المللی در اوایل دههی ۱۹۹۰ بود ،
زمانی که بیشتر صندوقها هنوز با تلفن معامله میکردند.
الگوریتمهای او قادر بودند اختالف قیمت در بازارهای مختلف را شناسایی و در میلی ثانیهها از آن سود بگیرند.
این ساختار، الهامبخش بسیاری از صندوقهای بعدی شد ، از Two Sigma گرفته تا Citadel .
اما داستان دیوید شا به والاستریت ختم نشد.
در سال ۱۹۹۴،
او جِف بیزوس، یکی از تحلیل گران شرکتش را تشویق کرد تا
ایدهی فروش کتاب به صورت آنالین را دنبال کند ،
ایدهای که تبدیل به Amazon.com .شد
خود بیزوس بعدها گفت:
من از دیوید یاد گرفتم که چگونه الگوریتم«ها می ».توانند آینده را بسازند
بحرانها و چالشها
در اواخر دههی ۱۹۹۰، با گسترش فعالیت شرکت،
رگوالتورها نسبت به معامالت الگوریتمی حساس شدند.
اما شا همیشه از درِ شفافیت وارد شد.
او بعدها بهجای ادامهی مدیریت مستقیم صندوق،
به پژوهشهای علمی بازگشت و در زمینهی محاسبات زیستی و طراحی دارو با شبیهسازی کوانتومی فعالیت
کرد.
شرکت علمی جدیدش، D. E. Shaw Research ،
امروز یکی از پیشروترین مؤسسات جهان در بیوفیزیک محاسباتی است.
میراث و قواعد ماندگار
1. الگوریتم، حافظهی دقیقتر از انسان است.
2. بازار مثل DNA است ، پیچیده، اما رمزگشاییشدنی.
3. نوآوری، مهمترین سرمایه است.
4. .تحلیل بدون زیرساخت، فقط تئوری است
5. رقابت در میلیثانیهها رقم میخورد.
6. بهترین تیمها از ذهنهای متفاوت ساخته میشوند.
7. اگر انسان را از تصمیم حذف کنی، خطا هم حذف میشود.
8. آیندهی بازار در مرز علم و داده است.
9. بازده پایدار، نتیجهی فناوری پایدار است.
01. دانش، تنها داراییای است که با استفاده بیشتر، رشد میکند.
