گالری تصاویر
اینفوگرافیِ خلاصه فصل
روایت آغاز
نیویورک، سال ۱۹۹۹.
در دفتر شیشهای SAC Capital ،۱۰۰ مانیتور در حال نمایش نمودارند.
در میان همهمهی تریدرها، مردی آرام و متمرکز روی صندلی چرخان نشسته.
با حرکات چشمش، صدها خط قیمت را دنبال میکند، در حالی که کسی نمیفهمد دقیقاً به چه نگاه
میکند.
او ناگهان میگوید:
االن بخرید. همه « چیز دو ثانیه دیگه عوض می ».شه
و واقعاً همانطور میشود. در چند دقیقه، قیمتها جهش میکنند و سکوتی از احترام اتاق را فرا
میگیرد. او نگاهش را از مانیتور برمی دارد و لبخند میزند ، نه از خوشحالی، بلکه از تطابق حس با داده .
فلسفه فکری و مدل ذهنی
استیو کوهن بیش از هرچیز، استاد خواندن بازار در لحظه بود.
در والاستریت به او لقب “The Man with the Instinct” دادهاند.
اما آنچه او انجام میداد، جادو نبود ، بلکه تلفیق کامل داده و احساس بود.
1. غریزهی دادهمحور
او میگفت:
».غریزه زمانی معنا دارد که از دل هزاران داده زاده شود«
تیمSAC روزانه میلیونها داده از معامالت، شاخصها، شرکتها و حتی تماسهای
مدیران را تحلیل میکرد.
اما تصمیم نهایی همیشه با او بود ، بر اساس احساسی که از ریتم بازار میگرفت.
2 . فرهنگ شکار لحظه
در SAC :، شعار داخلی این بود
».یا شکار کن، یا شکار شو«
هر تریدر با سرمایهی خودش سنجیده میشد.
اگر در ماه ضرر میکرد، از بازی کنار میرفت.
اما اگر موفق میشد، آزادی کامل داشت.
کوهن میکلیسایی از ذهن « خواست بسازد ، »های مستقل
هرکدام آزاد، اما در یک ریتم واحد.
3 . ریاضیات رفتار
او باور داشت که بازار نه فقط عدد است، بلکه روانشناسیِ عددها .
بارها گفته بود:
وقتی قیمت«ها بیمنطق می ».شوند، احساسات جمعی را بخوان ، آنجا پول پنهان است
معامله یا تصمیم نمادین
در سال ۲۰۰۰، در بحبوحهی ترکیدن حباب داتکام،
در حالیکه بیشتر صندوقها در حال نابودی بودند،
کوهن برخالف جمع، فروشهای خود را متوقف کرد و شروع به خرید سهام شرکتهایی کرد
که فناوری واقعی داشتند، نه تبلیغ.
وقتی بازار در ۲۰۰۳ بهبود یافت،
SAC از بازدهی بیش از٪۴۰ بهره مند شد.
تحلیلش؟
».همه به یک سمت رفته بودند. من فقط وسط را دیدم«
بحرانها و سقوطها
اما در سال ۲۰۱۳، نقطهی تاریکی در زندگی حرفه ایاش رقم خورد.
وزارت دادگستری آمریکا، شرکت SAC . جریمه کرد»دسترسی غیرقانونی به اطالعات« را به اتهام
خود کوهن شخصاً متهم نشد،
اما شرکتش با جریمهی ۸.۱ میلیارد دالری روبهرو شد و مجوز صندوق عمومی اش را از دست داد.
در نگاه بسیاری، این میتوانست پایان باشد ،
اما برای کوهن، فقط یک ریست بود.
در ۲۰۱۴، با نام جدید Point27 Asset Management بازگشت؛
و بهجای تمرکز بر معامالت شخصی، به تربیت نسل بعدی تریدرها پرداخت.
او گفت:
بازار به من درسی داد که هیچ کتابی نداشت: «
».برای دوام، باید دیگران را باال بیاوری
میراث و قواعد ماندگار
1. .غریزه، زمانی ارزش دارد که از داده زاده شود
2. هیچ الگوریتمی جای حس انسانی را نمیگیرد.
3. موفقیت، حاصل نظم لحظهای است.بازار را با گوش ذهن بشنو، نه فقط با چشم.
4. .شکست، گاهی بازآفرینی استدر هر بحران، فرصت آموزش پنهان است.
5. .رقابت بدون یادگیری، فرسایش استبهترین تصمیم، سریعترین نیست؛ دقیقترین است.
6. اشتباهات گذشته، دادههای آینده اند. هر تریدر خوب، ترکیبی از ماشین و احساس است.
