گالری تصاویر
اینفوگرافیِ خلاصه فصل
روایت آغاز
بوئنوس آیرس، سال ۲۰۱۲.
روی میز دادگاه، یک پروندهی مالی با حجم صدها صفحه قرار دارد.
در آنسوی دنیا، مردی با موهای خاکستری، آرام از دفترش در نیویورک بیرون میآید.
به خبرنگاری که از او میفکر می « پرسدکنید دولت آرژانتین عقب »نشینی کند؟
میگوید:
نه، فکر نمی« کنم. من می».دانم
او پل سینگر است ، مردی که با قانون، منطق، و سرمایه،
دولتها، شرکتها و حتی بانکهای مرکزی را به چالش کشید.
فلسفه فکری و مدل ذهنی
پل سینگر نه صرفاً معامله گر، بلکه وکیل مالی جهان بود.
او به جای سود کوتاهمدت، به اجرای عدالت اقتصادی در قالب بازار باور داشت.
1 . تحلیل عمیق حقوقی
او اولین کسی بود که حقوق مالی و حقوق بین الملل را
در استراتژی سرمایهگذاری وارد کرد.
میگفت:
بازار فقط درباره « ی عدد نیست؛ دربارهی تعهد است.
اگر کسی قول بدهد و عمل نکند، من آن قول را نقد می».کنم
سینگر اوراق قرضهی کشورهای بدهکار را در قیمتهای پایین میخرید
و بعد با استفاده از قوانین بینالمللی، دولتها را وادار به پرداخت کامل میکرد.
همین باعث شد رسانهها به او لقب “Vulture Capitalist ” (سرمایهگذار الشخور) بدهند ،
لقبی که خودش با افتخار میپذیرفت.
2 . منطق آهنین در تصمیمگیری
در Elliott ، هیچ تصمیمی با احساس گرفته نمیشود.
هر موقعیت، صدها سناریو و احتمال دارد.
سینگر به تیمش میگوید:
ما نمی« جنگیم چون میخواهیم،
میجنگیم چون می ».دانیم حق با ماست
3 ( . تفکر اکتیویستی Activist Investing )
سینگر از نخستین سرمایهگذارانی بود که از سهام داری بهعنوان اهرم تغییر استفاده کرد.
او سهام شرکتها را میخرید و مدیریت را مجبور به اصالح ساختار، تغییر مدیرعامل
یا فروش داراییهای ناکارآمد میکرد.
در والاستریت میگویند:
وقتی « Elliott وارد لیست سهامداران میشود، هیئت ».مدیره شب خواب ندارد
معامله یا تصمیم نمادین
مشهورترین نبرد او، ماجرای آرژانتین بود.
در سال ۲۰۰۱، دولت آرژانتین از بازپرداخت بدهیهای بینالمللی خود سر باز زد.
اکثر طلبکاران تسلیم شدند و با تخفیف ۷۰ درصدی بازپرداخت را پذیرفتند،
اما پل سینگر نه.
او اوراق بدهی را به ارزش بسیار پایین خرید و سپس از دولت آرژانتین شکایت کرد.
پس از بیش از ۱۰ سال دعوی حقوقی،
در سال ۲۰۱۶، دولت آرژانتین ناچار شد بیش از ۴.۲ میلیارد دالر به Elliott .بپردازد
و در حرکتی نمادین، کشتی جنگی نیروی دریایی آرژانتین در بندر غنا
به درخواست حقوقی سینگر توقیف شد!
این اتفاق، والاستریت را شوکه کرد،
چون برای اولینبار، یک صندوق سرمایه گذاری خصوصی،
در برابر یک کشور پیروز شد.
بحرانها و درسها
سینگر بارها در بحرانهای جهانی نقش داشت ، از وامهای امریکای التین در دههی ۸۰،
تا بحران بدهی اروپا و آشوبهای یونان در ۲۰۱۱. اما او همیشه به جای فرار از بحران، آن را ابزار چانه زنی
میدید.
در بحران کرونا، Elliott نهتنها زیان نکرد، بلکه بازدهی مثبت ثبت کرد.
سینگر گفت:
ریسک واقعی، از خودت شروع می« ».شود، نه از بازار
میراث و قواعد ماندگار
1. .منطق، سالح اصلی در بازار احساسات استاگر قانون را بفهمی، دیگر نیازی به شانس نداری.
2. .هیچ قرارداد کوچکی وجود نداردعدالت بازار، فقط با پیگیری اجرا میشود.
3. فعال بودن یعنی نجات سرمایه از دست بیکفایتی.
4. بحرانها، بهترین زمان برای بازنویسی قواعدند. قدرت واقعی از دانش حقوقی و روانی میآید.
5. .در بازار، تسلیم ، مساوی با زیان استدر برابر جمع، آرام باش اما تسلیم نشو.
6. پول وسیلهای برای قدرت است، نه هدف آن.
