گالری تصاویر
اینفوگرافیِ خلاصه فصل
روایت آغاز
سپتامبر ۱۹۹۲.
پوند انگلستان زیر فشار است، بانک مرکزی در حال دفاع از ارزش پول.
در رسانهها، همه نام جورج سوروس را میشنوند؛
اما در اتاقی دیگر، در نیویورک، مردی بیصدا در حال هدایت موقعیتهای خود در بازارهای جهانی
است.
او تلفن را برمیدارد و آرام میگوید:
امواج درست شکل گرفته« اند. حاال فقط باید با آن ».ها حرکت کرد
چند ساعت بعد، پوند سقوط میکند. در حالی که نام سوروس تیتر روزنامهها میشود،
لوییس بیکن – در سکوت – یکی از بزرگترین سودهای عمرش را از همان معامله میگیرد.
او همانقدر دقیق است که بی صدا.
فلسفه فکری و مدل ذهنی
لوییس بیکن به طرز خاصی عمل گرا بود.
را نظریه»بازتاب ذهن« او برخالف سوروس که را نظام »اصول« پردازی کرد، یا دالیو کهمند ساخت، خود
می»کاپیتان دریاهای متغیر بازار« را صرفاًدانست.
سه اصل ذهنی او کلید درک سبک فکریاش است:
1 . نقشهکشی چرخهها ( Macro Mapping )
بیکن برای بازار همان کاری را میکرد که ناخدا برای اقیانوس میکند:
تحلیل بادها، جریانها و عمق آب.
او ترکیبی از دادههای اقتصاد کالن، سیاست، تورم، نرخ بهره و رفتار بانکهای مرکزی را
مثل خطوط نقشه میدید.
میگفت:
هیچ طوفانی ناگهانی نیست، اگر جریان« ».های زیرین را دیده باشی
2 . پرهیز از قمار
او برخالف بسیاری از مدیران هجفاند، از ریسک بیش از حد بیزار بود.
میگفت:
نجات، مهم« تر از پیروزی است. اگر در طوفان زنده بمانی، فرصت دوباره می».آید
برای همین، همیشه بخش عمدهای از سرمایه اش را در نقدینگی یا پوزیشنهای پوششی
نگه میداشت.
3 . انضباط روانی
در فرهنگ Moore Capital .، تصمیم احساسی گناه بزرگ بود
او به معامله واضح باشد، »نقشه« گرانش یاد داده بود که فقط وقتی پوزیشن بگیرند که
و در ابهام، کاری نکنند.
گاهی بهترین معامله، هیچ معامله « ».ای نیست
معامله یا تصمیم نمادین
بیکن در طول دههی ۹۰ و ۲۰۰۰ چندین بار در بحرانهای جهانی نقش کلیدی داشت:
● در Black Wednesday ( ۱۹۹۲) با همراهی غیررسمی تیم سوروس، از سقوط پوند سود گرفت.
● دربحران مالی آسیا ( ۱۹۹۷)، از کاهش ارزش ارزهای تایلند و کره جنوبی سود عظیمی برد.
● درحمله به عراق ( ۲۰۰۳) و شوک نفت، با معاملهی ترکیبی در طال و نفت، پرتفوی خود را از ضرر
حفظ کرد.
اما معروفترین تصمیمش مربوط به بحران ۲۰۰۸ است. در حالی که بسیاری از صندوقها با فروپاشی
بازار مسکن نابود شدند، بیکن ماهها قبل، از نشانههای آشکار سفتهبازی در وامهای سابپرایم آگاه شد
و به آرامی در بازار اوراق بهادار مربوطه پوزیشنهای شورت گرفت. در پایان سال ۲۰۰۸، صندوق او + ۳۵٪
بازدهی مثبت داشت ، در سالی که بسیاری از غولها ورشکست شدند.
بحرانها و درسها
با وجود موفقیتهای بینظیر، بیکن بارها تأکید کرده بود که بزرگترین دشمن یک معامله گر،
اعتمادبه نفس بیشازحد است. در مصاحبهای نادر در سال ۲۰۱۱ گفت:
بازار برای تحقیر تو ساخته شده؛ اگر فکر کنی از آن باهوش« تری، نابودت می».کند
او چند سال بعد در یکی از تصمیمهای مهم حرفه ایاش، بخش عمده ای از سرمایهی بیرونی Moore
Capital را بازگرداند، تا صندوقش خصوصیتر و چابکتر بماند. در واقع، او ترجیح داد کوچکتر شود تا
آزادتر بماند ، تصمیمی که کمتر مدیری جراتش را داشت.
میراث و قواعد ماندگار
1. .هیچ بحران ناگهانی نیست، فقط تحلیل ناقص وجود دارد
2. .هدف اول، بقاست؛ هدف دوم، سود
3. در بازار، سکوت اغلب از فریاد باهوشتر است.
4. بینش، از انضباط متولد میشود، نه از الهام.
5. .در دنیای پر سروصدا، آرامش یک مزیت رقابتی است
6. سرمایهگذار کالن، مورخ زمان حال است.
7. اگر نمیفهمی چرا سود کرده ای، هنوز در معرض خطر سقوطی.
8. هیچگاه فکر نکن که در اوج هستی؛ دریا همیشه موج بعدی را دارد.
