گالری تصاویر
اینفوگرافیِ خلاصه فصل
روایت آغاز
نیویورک، تابستان ۲۰۰۸.
در حالیکه همه از سقوط قیمت نفت سخن میگویند، مردی در دفتر CitiGroup آرام و بیصدا سفارش خریدی
چند میلیارد دالری ثبت میکند. همکارانش با ناباوری نگاه میکنند.
یکی از آنها میگوید:
این دیوونه« »!ست! نفت قراره سقوط کنه
و هال در پاسخ فقط میگوید:
».نه هنوز... بوی صعود هنوز تو هواست«
چند هفته بعد، قیمت نفت از۱۴۰ دالر عبور میکند.
سیتیگروپ میلیاردها دالر سود میبرد. و اندرو هال به افسانه تبدیل میشود.
فلسفه فکری و مدل ذهنی
اندرو هال برخالف بسیاری از تریدرها، هیچوقت به بازار به عنوان مجموعهای از قیمتها نگاه نکرد.
او میگفت:
نفت، موجود زنده است ، با ترس، نیاز و سیاست نفس می«».کشد
1 . تحلیل بنیادین بهمثابه هنر
او دههها پیش از رواج مدلهای کوانت، دادههای نفتی را با دقت علمی تحلیل میکرد ،
از میزان ذخایر اوپک تا برنامه ریزی پاالیشگاهها. اما همیشه میگفت:
اعداد فقط ابزارند؛ حس بازار از آن « ها مهم».تر است
2 . غریزه آمیخته با علم
او ترکیبی از فیزیکدان و شاعر بود؛ فردی که با معادلههای آماری کار میکرد،
اما تصمیم نهایی اش را بر اساس تجربه و شهود میگرفت.
3 . ایمان به چرخهها
هال معتقد بود انرژی از قانونهای طبیعی تبعیت میکند:
هر صعودی سوختِ سقوط بعدی را در خودش دارد، و هر رکودی، جرقه « ».ی جهش بعدی است
دستاوردها و رکوردها
در سال ۲۰۰۸، با جهش تاریخی نفت، Phibro بیش از۲ میلیارد دالر سود خالص برای CitiGroup .به ارمغان آورد
خود هال حدود ۱۰۰ میلیون دالر پاداش ساالنه دریافت کرد ،
رقمی که جنجال جهانی به پا کرد، چون همزمان سیتی در بحران مالی غرق بود و از دولت کمک گرفته بود.
اما حتی مخالفانش اعتراف کردند: ».اگر سیتی زنده ماند، به خاطر اندرو هال بود«
بعدها، او Phibro :را خرید و به شرکت خصوصی خود تبدیل کرد
Astenbeck Capital Management ، جایی که فلسفهی خاصش را با نظم آکادمیک درآمیخت.
بحرانها و بازنشستگی آرام
در سالهای بعد، با ورود نفت شیل آمریکا و تغییر ساختار بازار، پیش بینیهای بلندمدت هال دیگر همیشه
درست از آب درنیامد.
اما او هیچ گاه از تحلیلهای بنیادین دست نکشید. در مصاحبه ای در ۲۰۱۷ گفت:
بازار امروز سریع « ».تر از همیشه است، اما هنوز به همان اندازه انسانی است
او اکنون در ویالی خود در جنوب فرانسه زندگی میکند ، جایی که هنوز هم هر روز قیمت نفت را بررسی میکند،
نه برای معامله، بلکه برای لذت شناخت.
میراث و قواعد ماندگار
1. .نفت فقط کاالست؛ قدرت استدرک چرخهها مهمتر از دنبال کردن قیمت هاست.
2. حس بازار از هر مدل ریاضی عمیقتر است. هر بحران، فرصت انرژی بعدی را میسازد.
3. دادهها را بخوان، اما بوی بازار را حس کن. ریسک را نمیشود حذف کرد؛ فقط میتوان شناخت.
